{"id":1334,"date":"2025-08-04T09:29:57","date_gmt":"2025-08-04T09:29:57","guid":{"rendered":"https:\/\/square-groupe.com\/?p=1334"},"modified":"2026-01-08T14:52:07","modified_gmt":"2026-01-08T14:52:07","slug":"la-region-dach-un-acteur-croissant-dans-linvestissement-en-actifs-alternatifs","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/square-groupe.com\/fr\/la-region-dach-un-acteur-croissant-dans-linvestissement-en-actifs-alternatifs\/","title":{"rendered":"La r\u00e9gion DACH : Un acteur croissant dans l’investissement en actifs alternatifs"},"content":{"rendered":"\n

Alternatives Horizon 2030<\/strong><\/p>\n\n

Square Groupe a r\u00e9cemment particip\u00e9 au dernier webinaire de Preqin sur l’avenir et les perspectives des march\u00e9s priv\u00e9s \u00e0 l’horizon 2030 et souhaite partager son point de vue avecvous.<\/h2>\n\n

March\u00e9s priv\u00e9s en 2030 : tendances, dynamiques et opportunit\u00e9s pour les investisseursLes march\u00e9s priv\u00e9s, y compris le capital-investissement, le cr\u00e9dit priv\u00e9, les infrastructures et l’immobilier non cot\u00e9, continuent de remodeler en profondeur le paysage financier mondial. Au cours du webinaire\u00ab\u00a0Private Markets in 2030\u00a0\u00bb, organis\u00e9 par BlackRock et Preqin, plusieurs tendances structurellescl\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 mises en \u00e9vidence. La conclusion \u00e9tait claire : les march\u00e9s priv\u00e9sgagnent r\u00e9guli\u00e8rement en importance et devraient atteindre 32 000 milliards USD d’actifssous gestion d’ici 2030, contre environ 16 000 milliards USD aujourd’hui.Square Groupe pr\u00e9sente ci-dessous son analyse et un r\u00e9sum\u00e9 des principaux enseignementsdu webinaire, compl\u00e9t\u00e9s par des donn\u00e9es provenant d’\u00e9tudes men\u00e9es par Preqin,BlackRock Aladdin et la Banque des r\u00e8glements internationaux (BRI), ainsi qu’une \u00e9valuationde ce que cela signifie pour les activit\u00e9s de Square Groupe dans le domaine du Private Equity etValue-Add Real Estate. <\/p>\n\n

Croissance structurelle des march\u00e9s priv\u00e9s<\/h2>\n\n

Selon Preqin, les actifs priv\u00e9s repr\u00e9sentent d\u00e9sormais 4,7 % de l’univers mondial investissable(246,3 billions de dollars), contre 3,4 % en 2020. Les investisseurs institutionnels ontd\u00e9j\u00e0 franchi un seuil important : leurs portefeuilles allouent d\u00e9sormais en moyenne20 % aux actifs priv\u00e9s, certains endowments am\u00e9ricains atteignant m\u00eame 40 %. <\/p>\n\n

Cette \u00e9volution est motiv\u00e9e par plusieurs facteurs :\u2192 Les entreprises restent priv\u00e9es plus longtemps, b\u00e9n\u00e9ficiant d’un environnement de financement noncot\u00e9 favorable.\u2192 L’innovation dans les v\u00e9hicules d’investissement, notamment les fonds semi-liquides, les plateformes secondaireset la tokenisation, am\u00e9liore l’acc\u00e8s, en particulier pour les investisseurs priv\u00e9s.\u2192 La recherche de rendements ajust\u00e9s au risque pousse les allocataires \u00e0 s’\u00e9loigner du mod\u00e8le traditionnel60\/40 pour se tourner vers des portefeuilles comprenant 20 % \u00e0 40 % d’actifs priv\u00e9s.<\/p>\n\n

Vers 32 000 milliards d’USD d’actifs sous gestion d’ici 2030<\/h2>\n\n

Les march\u00e9s priv\u00e9s devraient cro\u00eetre d’environ 9 % par an jusqu’en 2030,sous l’impulsion :\u2192 de l’expansion rapide du cr\u00e9dit priv\u00e9, qui devrait d\u00e9passer 4.5 billions USD ;\u2192 le r\u00f4le strat\u00e9gique croissant des infrastructures, soutenu par la transition \u00e9nerg\u00e9tique, la num\u00e9risation et la s\u00e9curit\u00e9 de la cha\u00eene d’approvisionnement ;\u2192 la r\u00e9silience du capital-investissement, qui reste la plus grande classe d’actifs priv\u00e9s,estim\u00e9e \u00e0 11-12 billions USD d’ici 2030.Si la croissance est peut-\u00eatre plus mod\u00e9r\u00e9e que par le pass\u00e9, elle reste structurelle etsoutenue par des moteurs fondamentaux \u00e0 long terme.<\/p>\n\n

Les cinq \u00ab\u00a0m\u00e9ga-forces\u00a0\u00bb qui remod\u00e8lent les march\u00e9s priv\u00e9s<\/h2>\n\n

Selon Wei Li (BlackRock), cinq forces mondiales fa\u00e7onneront la prochaine d\u00e9cennie :<\/p>\n\n

La transition \u00e9nerg\u00e9tique et la d\u00e9carbonisation\u2192 des investissements massifs dans les \u00e9nergies renouvelables, l’efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique et lar\u00e9novation des actifs existants.Ces tendances n\u00e9cessitent un volume sans pr\u00e9c\u00e9dent de capitaux priv\u00e9s. Les march\u00e9s publicsne suffisent plus \u00e0 financer ces transformations. <\/p>\n\n

Intelligence artificielle & num\u00e9risation\u2192 acc\u00e9l\u00e9ration de la demande de centres de donn\u00e9es, d’infrastructures en nuage, de r\u00e9seaux et d’outils de productivit\u00e9.<\/p>\n\n

Vieillissement d\u00e9mographique\u2192 opportunit\u00e9s dans les soins de sant\u00e9, les services de longue dur\u00e9e et les mod\u00e8les d’h\u00e9bergement sp\u00e9cialis\u00e9s.<\/p>\n\n

L’avenir de la finance\u2192 tokenisation, num\u00e9risation des march\u00e9s et nouveaux mod\u00e8les de cr\u00e9dit.<\/p>\n\n

Fragmentation g\u00e9opolitique\u2192 d\u00e9localisation industrielle, souverainet\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique et infrastructures essentielles.<\/p>\n\n

La liquidit\u00e9 et la gestion du cycle comme facteurs cl\u00e9s<\/h2>\n\n

La p\u00e9riode 2021-2024 a connu :\u2192 un pic de collecte de fonds en 2021,\u2192 une contraction en 2023-2024,\u2192 une pression accrue sur les liquidit\u00e9s (baisse des distributions, moins d’introductions en bourse et r\u00e9duction de l’activit\u00e9 de fusion et d’acquisition).Les acteurs du march\u00e9 anticipent un nouveau cycle de croissance \u00e0 partir de 2027, sous l’impulsion de :\u2192 la normalisation des taux d’int\u00e9r\u00eat,\u2192 le retour de l’activit\u00e9 transactionnelle,\u2192 la reprise des march\u00e9s de sortie.Historiquement, les fonds lev\u00e9s au cours de p\u00e9riodes plus difficiles ont tendance \u00e0 d\u00e9livrerles meilleures performances, car les points d’entr\u00e9e sont atteints \u00e0 des valorisations plus attrayantes.<\/p>\n\n

Dispersion des performances et importance de la s\u00e9lection des gestionnaires<\/h2>\n\n

Les march\u00e9s priv\u00e9s pr\u00e9sentent une dispersion importante entre les gestionnaires les plus performants etles moins performants.Exemples mis en \u00e9vidence :\u2192 les fonds de capital-investissement les plus performants surpassent leur indice de r\u00e9f\u00e9rence de 7 % en moyenne,\u2192 contre seulement 2 % pour les gestionnaires d’actions cot\u00e9es les plus performants.Cette dispersion souligne l’importance de l’expertise op\u00e9rationnelle, de la s\u00e9lection des actifset de la capacit\u00e9 \u00e0 mettre en \u0153uvre des strat\u00e9gies de cr\u00e9ation de valeur.<\/p>\n\n

Ce que cela signifie pour Square Groupe<\/h2>\n\n

Ces tendances sont particuli\u00e8rement favorables \u00e0 l’approche de Square Groupe en mati\u00e8re d’hospitalit\u00e9Private Equity et Value-Add real estate :<\/p>\n\n

\u2714 Un environnement favorable aux strat\u00e9gies de valeur ajout\u00e9e<\/h3>\n\n

Le besoin substantiel de r\u00e9novation \u00e9nerg\u00e9tique, de repositionnement et d’am\u00e9lioration op\u00e9rationnelles’aligne parfaitement sur notre mod\u00e8le :\u2192 identification des actifs \u00ab\u00a0dormants\u00a0\u00bb,<\/p>\n\n

\u2192 mise en \u0153uvre de travaux cibl\u00e9s et certifi\u00e9s (ESG \/ BREEAM),\u2192 optimisation des op\u00e9rations,\u2192 repositionnement des actifs sous des marques fortes.<\/p>\n\n

\u2714 Un march\u00e9 europ\u00e9en attractif<\/h3>\n\n

L’allocation croissante de capitaux vers l’Europe, en particulier via les infrastructures et le cr\u00e9dit priv\u00e9, renforce l’attrait des opportunit\u00e9s de valeur ajout\u00e9e \u00e0 Paris et dans d’autres villes europ\u00e9ennes dynamiques.<\/p>\n\n

\u2714 Des opportunit\u00e9s de croissance contr\u00f4l\u00e9es et disciplin\u00e9es<\/h3>\n\n

Dans un contexte o\u00f9 les investisseurs recherchent \u00e0 la fois du rendement et des actifs tangibles, les strat\u00e9gies immobili\u00e8res d’h\u00f4tellerie r\u00e9nov\u00e9es et modernis\u00e9es () offrent un profil risque-rendementparticuli\u00e8rement int\u00e9ressant.<\/p>\n\n

\n
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