{"id":1362,"date":"2025-05-15T10:39:33","date_gmt":"2025-05-15T10:39:33","guid":{"rendered":"https:\/\/square-groupe.com\/perspectives-2025-actifs-alternatifs\/"},"modified":"2026-01-08T13:59:18","modified_gmt":"2026-01-08T13:59:18","slug":"perspectives-2025-actifs-alternatifs","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/square-groupe.com\/fr\/perspectives-2025-actifs-alternatifs\/","title":{"rendered":"Perspectives 2025 : Actifs alternatifs"},"content":{"rendered":"\n<p><strong>Alternatifs en 2025<\/strong><\/p>\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Perspectives 2025 : Actifs r\u00e9els et strat\u00e9gies r\u00e9silientes dans un paysage des march\u00e9s priv\u00e9s en mutation<\/h2>\n\n<p>Square Groupe a r\u00e9cemment pris en compte les enseignements partag\u00e9s lors du s\u00e9minaire <em>Preqin Alternatives in 2025<\/em> \u2014 un rendez-vous incontournable pour \u00e9valuer les dynamiques actuelles et le sentiment des investisseurs sur les march\u00e9s priv\u00e9s. Les th\u00e8mes qui en ont \u00e9merg\u00e9 correspondent \u00e9troitement \u00e0 ce que nous observons au quotidien dans notre travail avec nos clients : un fort recentrage vers des classes d\u2019actifs r\u00e9silientes, offrant une valeur tangible, des flux de tr\u00e9sorerie stables et un potentiel d\u2019am\u00e9lioration op\u00e9rationnelle. <\/p>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Capital-investissement : Premiers signes de reprise<\/h3>\n\n<p>Apr\u00e8s une p\u00e9riode difficile, le capital-investissement montre des signes encourageants de reprise :<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>La collecte de fonds mondiale a atteint 482 milliards d&rsquo;USD au troisi\u00e8me trimestre 2024, en baisse par rapport aux 781 milliards d&rsquo;USD enregistr\u00e9s en 2023, mais avec un sentiment d&rsquo;am\u00e9lioration.<\/li>\n\n\n\n<li>50% des LPs pr\u00e9voient d&rsquo;augmenter leur allocation au private equity au cours des 12 prochains mois (contre 28% en 2023).<\/li>\n\n\n\n<li>Les rachats d&rsquo;entreprises de petite et moyenne taille connaissent un regain d&rsquo;int\u00e9r\u00eat, car ils sont consid\u00e9r\u00e9s comme un moteur essentiel pour la g\u00e9n\u00e9ration d&rsquo;alpha et la cr\u00e9ation de valeur op\u00e9rationnelle.<\/li>\n<\/ul>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Immobilier : Les strat\u00e9gies de valeur ajout\u00e9e sont \u00e0 l&rsquo;honneur<\/h3>\n\n<p>Le march\u00e9 immobilier s&rsquo;adapte \u00e0 la hausse des taux et aux nouvelles priorit\u00e9s des investisseurs :<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Les strat\u00e9gies de <strong>base<\/strong> et \u00e0 <strong>valeur ajout\u00e9e<\/strong> sont en train de s&rsquo;imposer, car les prix deviennent plus r\u00e9alistes et les conditions de financement commencent \u00e0 s&rsquo;assouplir.<\/li>\n\n\n\n<li>Les consid\u00e9rations <strong>ESG<\/strong> restent essentielles, en particulier dans les projets de r\u00e9novation et dans l&rsquo;immobilier de sant\u00e9, o\u00f9 la durabilit\u00e9 s&rsquo;aligne sur les mandats institutionnels \u00e0 long terme.<\/li>\n\n\n\n<li>La <strong>dette immobili\u00e8re<\/strong> regagne \u00e9galement en importance, offrant un rendement ajust\u00e9 au risque et une diversification utile.<\/li>\n<\/ul>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">La dette priv\u00e9e : une base d\u00e9fensive<\/h3>\n\n<p>La dette priv\u00e9e continue de renforcer sa position dans les portefeuilles institutionnels :<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Les pr\u00eats directs repr\u00e9sentaient 79 % des lev\u00e9es de fonds mondiales pour la dette priv\u00e9e au troisi\u00e8me trimestre 2024, avec 93 milliards d&rsquo;USD lev\u00e9s.<\/li>\n\n\n\n<li>Les frais de gestion des fonds dans ce segment ont diminu\u00e9 de 26 points de base par rapport \u00e0 l&rsquo;ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente pour atteindre 1,42 %, ce qui a am\u00e9lior\u00e9 les rendements nets pour les investisseurs priv\u00e9s.<\/li>\n\n\n\n<li>Pour les investisseurs qui recherchent des revenus pr\u00e9visibles et une protection contre les pertes, la dette priv\u00e9e constitue une <strong>couverture int\u00e9ressante contre l&rsquo;inflation.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">L&rsquo;infrastructure : Des rendements fiables dans un monde volatil<\/h3>\n\n<p>Bien que la collecte de fonds ait ralenti par rapport au pic de l&rsquo;apr\u00e8s-COVID, l&rsquo;infrastructure reste une allocation de base \u00e0 long terme pour de nombreux investisseurs :<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Les strat\u00e9gies de <strong>dette li\u00e9es aux infrastructures<\/strong> continuent de b\u00e9n\u00e9ficier de la visibilit\u00e9 de leurs revenus et de leur faible corr\u00e9lation avec le risque macro\u00e9conomique.<\/li>\n\n\n\n<li>Les <strong>infrastructures vertes<\/strong> et les projets de <strong>transition \u00e9nerg\u00e9tique<\/strong> deviennent des piliers centraux de la politique d&rsquo;allocation, en particulier en Europe.<\/li>\n<\/ul>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">\u00c9largir l&rsquo;acc\u00e8s : L&rsquo;essor des allocations de patrimoine priv\u00e9<\/h3>\n\n<p>L&rsquo;un des changements les plus structurels mis en \u00e9vidence par <strong>Preqin<\/strong> est la d\u00e9mocratisation en cours des march\u00e9s priv\u00e9s :<\/p>\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>En Europe, l&rsquo;<strong>ELTIF 2.0<\/strong> permet une plus grande participation des particuliers gr\u00e2ce \u00e0 des v\u00e9hicules \u00e0 dur\u00e9e ind\u00e9termin\u00e9e, des processus de souscription simplifi\u00e9s et des seuils d&rsquo;investissement minimums plus bas.<\/li>\n\n\n\n<li>Les gestionnaires qui peuvent fournir des solutions diversifi\u00e9es et multi-actifs pour le march\u00e9 priv\u00e9 dans un format sans friction seront les mieux plac\u00e9s pour servir ce segment en pleine croissance.<\/li>\n<\/ul>\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Conclusion<\/h3>\n\n<p>Chez Square Groupe, nous pensons que le paysage des march\u00e9s priv\u00e9s en 2025 r\u00e9compensera les gestionnaires d&rsquo;actifs et les investisseurs qui combinent <strong>une expertise sectorielle approfondie avec une agilit\u00e9 d&rsquo;ex\u00e9cution et des op\u00e9rations<\/strong>. Notre strat\u00e9gie se concentre sur les entreprises g\u00e9n\u00e9ratrices de revenus et l&rsquo;immobilier op\u00e9rationnel, en particulier dans les secteurs de la sant\u00e9 et de l&rsquo;art de vivre &#8211; offrant des investissements solides pour la cr\u00e9ation de valeur \u00e0 long terme et une protection contre les baisses. Nous voyons des opportunit\u00e9s continues dans le capital-investissement europ\u00e9en, en particulier l\u00e0 o\u00f9 les baby-boomers n&rsquo;ont pas d&rsquo;enfants int\u00e9ress\u00e9s par la poursuite de l&rsquo;entreprise familiale et pr\u00e9f\u00e8rent vendre pour prendre leur retraite.  <\/p>\n\n<p>Nous sommes particuli\u00e8rement actifs dans les secteurs de l&rsquo;industrie, de la sant\u00e9 et de l&rsquo;h\u00f4tellerie.<\/p>\n\n<div class=\"wp-block-buttons is-layout-flex wp-block-buttons-is-layout-flex\">\n<div class=\"wp-block-button\"><a class=\"wp-block-button__link wp-element-button\" href=\"https:\/\/square-groupe.com\/fr\/contact\/\">Contactez nous<\/a><\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Un enjeux majeur dans les march\u00e9s priv\u00e9s et les investissements alternatives<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1299,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[39],"tags":[],"class_list":["post-1362","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investissement-esg"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/square-groupe.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1362","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/square-groupe.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/square-groupe.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/square-groupe.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/square-groupe.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1362"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/square-groupe.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1362\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1442,"href":"https:\/\/square-groupe.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1362\/revisions\/1442"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/square-groupe.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1299"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/square-groupe.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1362"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/square-groupe.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1362"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/square-groupe.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1362"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}